Qu’est-ce qui influence le taux de change

taux de change

Les taux de change sur le forex sont influencés par plusieurs facteurs internes et externes.

Des taux de change fixes aux taux de change flottants

Fut un temps où les taux de change étaient fixes. A cette époque les pays étaient forcés de faire les réformes nécessaires pour regagner en compétitivité, face à leurs concurrents lorsque leur balance commerciale devenait trop déficitaire. Si le déficit devient chronique, le pays déficitaire se voit obligé de dévaluer sa monnaie. Et cela est plutôt mal vu car ceux qui paient la facture sont au final l’ensemble de la population, qui voient le prix des biens importés augmenter (inflation).

Nous vivons aujourd’hui dans un régime change flottant. C’est à dire que les taux de changes s’ajustent en permanence sans garde-fous. Néanmoins, l’évolution des taux de change n’est pas si chaotique. Si vous prenez du recul, vous vous apercevrez que les tendances sur les taux de change durent longtemps. Ce qui signifie que l’on a plus de chances de faire de l’argent si l’on trade sur le long terme.

Les principaux paramètres qui influencent les taux de change

Quels sont les facteurs qui influencent les taux de change.

  • La santé des économies. Il s’agit là de regarder du côté de la dette et de la dette à venir. Je veux parler ici de la démographie qui permet d’anticiper le passif non capitalisé ou autrement dit toute les dépenses auxquelles l’État va devoir payer et qui ne sont pas encore provisionnées. Les retraites par exemple.
  • La politique économique. Est-ce que le pays conduit une politique d’austérité (ce qui plombe la croissance) ou bien est-ce qu’il investit en bénéficiant de taux bas ?
  • Les taux d’intérêt
  • La balance des paiements
  • Le chômage
  • La balance commerciale
  • Les facteurs politiques. Sommes nous dans un pays stable ou dans une république bananière ?

Et bien d’autres encore.

Trader les Taux de Change sur le Forex

L’analyse fondamentale permet de se faire une idée de ce que devrait être la tendance de fond sur le taux de change entre deux économies. Cela fonctionne sur le long terme mais pas forcément sur le court terme. Pour plusieurs raisons. L’une étant que les marchés ont tendance à intégrer à l’avance certains événements (comme une baisse de taux par exemple).

D’autre part, bien souvent, le marché a déjà bougé pendant que vous étiez en train de déterminer si telle ou telle nouvelle est de nature à faire monter ou descendre une monnaie. Les traders tirent également différentes conclusions face à un même chiffre car certains les comprennent mieux que d’autres.

Si vous voulez un conseil, ne vous cassez pas trop la tête à éplucher chaque chiffre du calendrier économique. Contentez-vous d’être au courant de leur tendance à long terme et comprenez qu’aujourd’hui, dans un monde fortement endetté, c’est surtout les banques centrales qui font le marché.

Bien comprendre la politique monétaire et comprendre comment l’argent est créé est la clef pour développer une connaissance large très utile pour trader le forex.

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