Le Forex et les Cryptomonnaies sont-ils influencés par les mêmes facteurs ?

Les prix des cryptomonnaies affichent une volatilité accrue par rapport aux devises cotées sur le Forex.

Les facteurs qui influencent les deux marchés sont-ils comparables et pourquoi les cryptomonnaies sont-elles aussi volatiles ?

Voici une liste non exhaustive des principaux facteurs qui impactent les cryptomonnaies :

  • Les nouvelles : Les infos sur les cryptomonnaies impactent beaucoup les prix à la hausse comme à la baisse. Par exemple, les divulgations sur les piratages ou les clôtures de services provoquent de l’inquiétude et de la défiance, influençant négativement les prix. A l’inverse des nouvelles plus positives et plus rassurantes, comme le lancement de nouveaux services ou des avancées technologiques, font monter les prix.
  • Le sentiment de marché : La psychologie est certainement le facteur le plus important pour les cryptomonnaies. C’est un marché qui dépend fortement du sentiment des opérateurs. Lorsque les cryptomonnaies ont gagné en popularité, la demande du grand public a fortement augmenté, créant un puissant rallye en 2017. Ensuite, le sentiment de marché s’est retourné avec notamment une série de mauvaises nouvelles, créant une panique et des prises de bénéfices qui ont fait rechuter les prix des cryptomonnaies.
  • La régulation : L’ annonce d’une réglementation sur les cryptomonnaies par un gouvernement affecte souvent les prix. Par exemple, le Bitcoin a baissé lorsque la Corée du Sud a annoncé son intention de bannir son trading. Ensuite les prix ont fortement rebondi avec l’explication qu’ils voulaient simplement rendre le trading plus transparent sans fermer les exchanges.
  • La valorisation : Il y a deux paramètres de mesure de la valeur d’une cryptomonnaie. La valeur d’échange et la réserve de valeur. La valeur d’échange est un point crucial pour les cryptomonnaies. Lorsqu’une grande société annonce accepter certaines cryptomonnaies, leurs prix augmentent. Cependant, la volatilité rend difficile leur utilisation comme un moyen de paiement, limitant le nombre d’entreprises qui les acceptent. A ce stade, la raison principale d’acheter des cryptomonnaies est la réserve de valeur, comme l’or.

Globalement, on retiendra le sentiment de marché comme le principal facteur influençant les prix des cryptomonnaies, alors que d’autres facteurs participent à créer des mouvements de court terme et alimentent la volatilité.

Certains facteurs comme les nouvelles et le sentiment de marché sont communs aux cryptomonnaies et au Forex. Cependant, l’existence de banque centrale et de zone géographique rattachées à une devise fait toute la différence. La banque centrale affecte fortement la valeur de sa monnaie par le biais de sa politique monétaire, alors que le pays rattaché à la monnaie offre des mesures économiques à étudier pour faire ressortir une valeur fondamentale de la devise.

Comme le marché des cryptomonnaies est relativement récent, et en l’absence de banque centrale ou d’entité à évaluer, il n’y a pas de moyen fiable d’établir une valeur fondamentale, et cette incertitude renforce davantage la volatilité.

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