Comment investir dans la lutte contre le cancer, pour gagner de l’argent utilement

Pourquoi devriez-vous envisager d’investir dans des actions de lutte contre le cancer ? Certainement pour la même raison que vous envisageriez d’investir dans n’importe quel type d’action : le potentiel de générer des gains attrayants, supérieurs à ceux du marché et à long terme.
L’IQVIA Institute for Human Data Science prévoit que les dépenses pour les thérapies contre le cancer atteindront 250 milliards de dollars d’ici 2023, contre 150 milliards en 2018. Il s’agit d’une opportunité intéressante pour les investisseurs qui achèteront les bonnes actions. Mais il est d’abord important de comprendre la dynamique de l’industrie et ce qu’il faut rechercher dans ces investissements potentiels.

Une industrie diversifiée dans la lutte contre le cancer

Le cancer est une ramification de plus de 100 maladies, qui impliquent toutes la division incontrôlée des cellules dans le corps. L’industrie de la lutte contre le cancer comprend des centaines d’entreprises, dont beaucoup adoptent des approches très différentes.
Certaines entreprises développent et commercialisent des produits qui aident à prévenir le cancer en premier lieu. Par exemple, l’utilisation de produits de désaccoutumance au tabac peut réduire le risque de développer un cancer du poumon.
D’autres se concentrent sur le diagnostic du cancer, ce qui implique souvent l’obtention et l’analyse de biopsies de tissus pour déterminer si des cellules cancéreuses sont présentes. Une nouvelle tendance importante dans ce domaine est l’utilisation de biopsies liquides, des tests sanguins simples permettant de détecter la présence de fragments d’ADN qui se sont détachés des cellules cancéreuses.
Mais l’accent est surtout mis sur le traitement des cancers. Certaines entreprises mettent au point des dispositifs médicaux qui sont utilisés dans le cadre d’interventions chirurgicales pour enlever des tumeurs chez les patients ou pour traiter le cancer par radiothérapie. Beaucoup d’autres mettent au point des médicaments qui visent à tuer ces cellules in situ. Plus de 700 entreprises évaluent actuellement des médicaments anticancéreux au stade clinique avancé.
Pendant des années, les fabricants de médicaments se sont principalement concentrés sur le développement de chimiothérapies (médicaments toxiques pour les cellules vivantes, y compris les cellules cancéreuses). Plus récemment, cependant, on a accordé plus d’attention aux immunothérapies contre le cancer, qui stimulent le système immunitaire de l’organisme à combattre le cancer.
La médecine personnalisée, qui consiste à soumettre un patient à un test génétique pour déterminer le traitement susceptible d’être le plus efficace, semble avoir des perspectives particulièrement prometteuses. De nombreux types de cancer sont causés par des mutations génétiques spécifiques – altérations de la séquence normale et saine de l’ADN dans un gène. Les sociétés pharmaceutiques mettent au point des médicaments qui ciblent les types de cancer causés par certaines de ces mutations génétiques spécifiques et utilisent des tests diagnostiques complémentaires pour identifier les patients dont les cancers présentent ces mutations.

Ce qu’il faut rechercher dans les actions de lutte contre le cancer

Vous devrez évaluer la situation financière de toute entreprise dont vous envisagez d’acheter des actions. N’oubliez pas, cependant, que lorsqu’il s’agit d’entreprises vouées à la lutte contre le cancer, il y a différentes choses à prendre en considération selon l’état d’avancement de leurs principaux produits dans le cycle de développement.
Voyez la croissance des ventes des entreprises qui ont déjà des produits sur le marché. Mais ne vous concentrez pas uniquement sur les produits de lutte contre le cancer de l’entreprise. Les grandes entreprises, en particulier, ont souvent des produits ciblant plusieurs catégories thérapeutiques.
Le paramètre financier le plus important à examiner pour les entreprises actuellement non rentables est la situation de trésorerie. Cela comprend la trésorerie, les équivalents de trésorerie (comme les certificats de dépôt et les fonds du marché monétaire) et les placements à court terme qui peuvent être convertis en espèces dans les trois à douze mois.
Les entreprises ne peuvent pas rester indéfiniment non rentables sans réunir des fonds supplémentaires pour financer leurs activités – elles devront soit émettre de nouvelles actions, soit emprunter davantage. Le problème de l’émission d’actions est qu’elle entraîne une dilution de l’action pour l’actionnaire – la valeur de chaque action existante diminue car elle représente une fraction moindre de la société. De plus, l’emprunt augmente les frais d’intérêt, ce qui peut limiter les sommes qu’une entreprise peut investir dans d’autres domaines importants.
Bien que les actions de lutte contre le cancer ne soient pas toutes rentables, certaines le sont. Déterminez le rendement en dividendes de l’action (le montant du dividende versé divisé par le cours actuel de l’action). Des dividendes plus élevés peuvent accroître considérablement le rendement total d’une action à long terme.
Vous devrez également faire des recherches sur les perspectives de croissance d’une action. La croissance peut être générée par les produits actuels et les sous-produits en développement. Une société pharmaceutique désigne ses médicaments en développement comme son pipeline. Plus le pipeline est gros, moins une défaillance aura d’impact sur l’entreprise. Les actions des sociétés qui ont des candidats prometteurs à un stade avancé de développement seront généralement moins risquées que celles qui n’ont que des candidats à un stade précoce.
Il est également important d’examiner la valeur d’un titre. Les investisseurs utilisent souvent des mesures fondées sur les bénéfices, comme le ratio cours/bénéfice (P/E) et le ratio cours/bénéfice par rapport à la croissance (PEG), pour comparer l’évaluation d’un titre à celle d’autres titres du même secteur. Pour les titres pharmaceutiques, le ratio P/E moyen de l’industrie basé sur les bénéfices projetés sur un an en janvier 2019 était d’environ 27 avec un ratio PEG moyen de 2,8. Le ratio P/E moyen basé sur les bénéfices projetés sur un an pour les actions sur produits de santé, y compris ceux des sociétés qui fabriquent des dispositifs médicaux et de diagnostic, était d’environ 68. Le ratio PEG moyen des actions de produits de santé était de 2,78.

Les 5 meilleurs titres pour investir dans la lutte contre le cancer à acheter actuellement

AbbVie

L’étude de marché EvaluatePharma prévoit que le médicament d’AbbVie contre le cancer du sang Imbruvica sera le cinquième médicament le plus vendu dans le monde d’ici 2024, avec des ventes annuelles de 9,5 milliards de dollars. AbbVie réalise environ 57% des ventes totales d’Imbruvica, le reste allant à son partenaire, Johnson & Johnson.
AbbVie commercialise également un autre médicament contre le cancer du sang en plein essor, Venclexta, avec son partenaire, Roche. Les analystes prévoient que les ventes maximales du médicament atteindront entre 2 et 2,75 milliards de dollars.
Mais alors que la franchise oncologie d’AbbVie prend de l’ampleur, le médicament immunologique le plus vendu de la société, Humira, a commencé à peser sur la croissance globale des ventes. Humira est confronté en Europe à la concurrence des biosimilaires, qui sont cliniquement similaires aux médicaments biologiques déjà approuvés et fabriqués à partir d’organismes vivants.
AbbVie devrait néanmoins continuer à afficher une croissance solide à long terme, grâce à plusieurs autres médicaments qui devraient être des blockbusters dans un avenir pas trop lointain. Orilissa a déjà obtenu l’approbation de la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis pour le traitement de l’endométriose. AbbVie espère également obtenir l’approbation de la FDA pour ce médicament dans le traitement des fibromes utérins.
De nouveaux médicaments d’immunologie, Skyrizi et l’upadacitinib, ont le potentiel de prendre le relais d’Humira en immunologie. EvaluatePharma a classé ces deux médicaments dans sa liste des cinq premiers lancements de nouveaux médicaments en 2019.
AbbVie pense également que l’acquisition imminente d’Allergan stimulera la croissance de ses ventes à long terme. En supposant que l’opération se réalise comme prévu, elle permettra notamment à AbbVie d’ajouter les produits à succès Botox et Juvederm ainsi que l’antipsychotique prometteur Vraylar à sa gamme.
Un autre avantage pour AbbVie est son dividende. AbbVie est un aristocrate du dividende, l’une des petites sociétés d’élite du S&P 500 qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 années consécutives. Le taux de rendement de ses actions tout au long de l’histoire de la société depuis qu’elle a été séparée des Laboratoires Abbott en 2013 a varié entre 2,4 % et 4 %. Cependant, les inquiétudes suscitées par Humira ont eu un impact négatif sur le cours de l’action d’AbbVie, ce qui a entraîné une hausse de son taux de dividende de plus de 5 %, voire de 6 % à certains moments. En plus de faire grimper le taux de dividende, la baisse du cours de l’action d’AbbVie a fait en sorte que l’évaluation de l’action est beaucoup plus faible que celle de la plupart des autres actions pharmaceutiques.

Bristol-Myers Squibb

EvaluatePharma projette que Opdivo, l’immunothérapie contre le cancer de Bristol-Myers Squibb, sera le quatrième médicament le plus vendu dans le monde à l’avenir, ses ventes passant de 7,6 milliards de dollars en 2018 à 11,3 milliards en 2024. Opdivo est rejoint dans la gamme de BMS par une autre immunothérapie à succès, Yervoy. De plus, la chimiothérapie contre la leucémie de la société Sprycel continue de générer une solide croissance des ventes.
BMS prévoit d’acquérir Celgene dans le cadre d’un accord qui lui donnera Revlimid, le médicament contre le cancer du sang le plus vendu dans le monde en 2018 et en 2017. Celgene a également un autre médicament à succès contre le cancer dans sa gamme avec Abraxane.
L’acquisition de Celgene ajoutera plusieurs médicaments anticancéreux à fort potentiel à la gamme de BMS, dont bb2121 et liso-cel. De plus, le portefeuille de produits de Celgene comprend plusieurs autres candidats qui pourraient devenir des produits phares à l’avenir, comme l’ozanimod, un médicament contre la sclérose en plaques, le fedratinib, un médicament contre la myélofibrose et le luspatercept contre les troubles sanguins.
BMS a quelques grands gagnants en dehors des siens dans l’oncologie. Le diluant sanguin Eliquis, que BMS commercialise en collaboration avec Pfizer, devrait devenir le médicament le plus vendu dans le monde d’ici 2024. Orencia, un médicament contre l’arthrite, est un produit avec une croissance solide et soutenue des ventes.
Les investisseurs devraient apprécier le taux de dividende de BMS, qui a varié entre 2% et 3% pendant la majeure partie des cinq dernières années, mais qui a parfois largement dépassé 3%. L’évaluation de l’action semble également attrayante, les actions se négociant à des ratios C/B et PEG bien inférieurs aux moyennes de l’industrie pharmaceutique.

Guardant Health

Guardant Health est un pionnier dans l’utilisation de biopsies liquides qui permettent de détecter le cancer dans le sang des individus. La société commercialise actuellement deux produits de biopsie liquide destinés à la sélection de traitements pour les patients atteints d’un cancer avancé : Guardant360 et GuardantOMNI. De plus, Guardant Health a lancé son test sanguin LUNAR pour la détection du cancer à un stade précoce et du fait de la récurrence du cancer au début de 2019 à l’intention des chercheurs. Ces produits ont contribué à la croissance des revenus de l’entreprise de 120 %.
Comme Guardant Health n’est pas encore rentable, il est important de noter la situation de trésorerie de l’entreprise. Au 31 Mars 2019, Guardant Health disposait d’espèces et de titres négociables totalisant 492,8 millions de dollars. Toutefois, en Mai 2019, la société a émis 4,5 millions de nouvelles actions dans le cadre d’un placement qui a généré un produit brut de 319,5 M$. Guardant Health devrait être en bonne position pour financer ses opérations pendant plusieurs années avec sa réserve de liquidités.
Le cours de l’action est toutefois supérieur aux autres titres. Les investisseurs ont porté la capitalisation boursière de la société (la valeur totale d’une société obtenue en multipliant son cours par le nombre d’actions en circulation) à plus de 7,5 milliards de dollars, principalement en raison de ses perspectives de croissance prometteuses. Guardant Health estime que le marché américain pour ses produits Guardant360 et GuardantOMNI est d’environ 6 milliards de dollars. Le marché américain potentiel pour ses biopsies liquides LUNAR pourrait s’élever à plus de 33 milliards de dollars.

Illumina

Illumina est leader sur le marché du séquençage de gènes. La recherche sur le cancer et les tests diagnostiques constituent un important moteur de croissance pour la technologie de séquençage génétique d’Illumina. Francis de Souza, PDG d’Illumina, a déclaré en Juillet qu' »il est de plus en plus clair que l’information génomique transformera la norme de soins pour les patients en oncologie ».
Bien que la croissance du chiffre d’affaires d’Illumina ait ralenti en 2019, cette atonie ne devrait être que temporaire. M. De Souza croit que  » l’omniprésence et l’impact de la génomique éclipseront tout ce que nous avons vu jusqu’ici « . Cet optimisme découle des multiples opportunités de croissance à long terme d’Illumina.
L’oncologie est l’une de ces opportunités, d’autant plus que les médicaments personnalisés et les biopsies liquides sont de plus en plus largement adoptés. La génomique grand public en est une autre, les gens voulant non seulement obtenir de l’information sur l’ascendance génétique, mais aussi sur la santé génétique.
Les initiatives génomique auprès populations, qui visent à séquencer l’ADN de centaines de milliers d’individus, devraient être un important moteur de croissance pour Illumina. De plus, l’importance accrue accordée à la recherche sur les maladies rares et non diagnostiquées alimentera la demande de séquençage génétique.
Illumina n’est pas bon marché comparé à beaucoup d’actions, les actions se négociant à plus de 40 fois les bénéfices attendus pendant la plupart des cinq dernières années. Toutefois, ce multiple reste inférieur au ratio cours/bénéfice moyen à terme des stocks de produits de santé.

Intuitive Surgical

Le système robotique chirurgical Da Vinci d’Intuitive Surgical est fréquemment utilisé pour enlever les prostates chez les hommes atteints du cancer de la prostate. De plus, le tout dernier système d’Intuitive, ION, aide les médecins à obtenir des biopsies du poumon afin de déterminer si l’organe est cancéreux.
Au cours des derniers trimestres, l’entreprise a enregistré une solide croissance à deux chiffres de son chiffre d’affaires. Plus impressionnant encore, Intuitive Surgical réalise aujourd’hui plus de 70% de son chiffre d’affaires total à partir de sources récurrentes telles que les instruments et accessoires de remplacement et les contrats de location simple.
Le business plan d’Intuitive évolue et de plus en plus de clients choisissent de louer des systèmes chirurgicaux robotisés plutôt que d’acheter ces systèmes. Cela s’ajoute aux revenus récurrents d’Intuitive. Cela incite également les clients à rester en contrat avec Intuitive lorsque leurs systèmes existants doivent être remplacés.
Les tendances démographiques sont un moteur de croissance clé pour Illumina. Au fur et à mesure que les gens vieillissent, ils ont tendance à subir plus d’interventions chirurgicales, surtout celles pour lesquelles le Da Vinci d’Intuitive est fréquemment utilisé, comme les hystérectomies et les prostatectomies. Intuitive devrait également se développer à l’international. La clientèle de l’entreprise est fortement orientée vers les États-Unis, mais il y a beaucoup plus d’interventions chirurgicales effectuées à l’extérieur des États-Unis.
L’innovation est un autre moyen important pour Intuitive de se développer. Le nouveau système ION de l’entreprise est un exemple de l’expansion de l’utilisation de la technologie chirurgicale robotique. Attendez-vous à ce qu’Intuitive poursuive également le déploiement des améliorations apportées à Da Vinci qui permettent d’effectuer davantage d’interventions chirurgicales à l’aide de ce système.
Le cours de l’action Intuitive Surgical pourrait sembler cher, les actions se négociant à plus de 40 fois les bénéfices prévus au cours de la majeure partie des cinq dernières années. Toutefois, ce niveau reste inférieur à la moyenne des stocks de produits de santé.

Quels sont les risques de ces investissements contre le cancer?

Toutes ces actions de lutte contre le cancer sont exposés à des risques qui pourraient les empêcher d’obtenir des rendements positifs. Chaque entreprise évolue dans un secteur très réglementé. Il est possible que leurs médicaments expérimentaux, dispositifs ou tests diagnostiques échouent aux essais cliniques ou n’obtiennent pas les approbations réglementaires nécessaires. AbbVie, par exemple, a dû jeter l’éponge sur un médicament apparemment prometteur contre le cancer, le Rova-T, après qu’il eut échoué dans des études cliniques.
Même si ces risques ne se concrétisent pas, rien ne garantit que leurs produits auront du succès sur le marché. La concurrence est intense pour toutes ces entreprises. Même Illumina et Intuitive Surgical, qui dominent leurs marchés de niche respectifs, font face à une concurrence croissante.
Les préoccupations potentielles en matière de sécurité des produits peuvent également causer des problèmes importants. Toutes ces entreprises sont exposées à des risques de litiges si les patients éprouvent des complications à l’utilisation de leurs produits. Il est même possible que les produits qui obtiennent l’approbation réglementaire doivent être retirés du marché plus tard pour des raisons de sécurité.
Les deux fabricants de médicaments inscrits sur la liste, AbbVie et Bristol-Myers Squibb, font face à une incertitude liée aux pressions politiques américaines sur les prix des médicaments. Si les entreprises sont limitées quant à la façon dont elles fixent les prix des médicaments, cela pourrait avoir une incidence négative sur leurs perspectives de croissance.
La mise en œuvre d’un système de soins de santé à payeur unique pourrait réduire le pouvoir de négociation des entreprises dans l’établissement des prix, ce qui entraînerait une croissance plus faible que prévu.

De grandes opportunités

Malgré ces risques, chacun de ces cinq stocks de lutte contre le cancer devrait avoir être de solides opportunités de croissance à long terme. Ce sont tous des chefs de file dans des domaines clés de la lutte contre le cancer. Ils continuent tous d’investir dans la recherche et le développement pour rester compétitifs. Pour cette raison, AbbVie, Bristol-Myers Squibb, Guardant Health, Illumina et Intuitive Surgical devraient permettre aux investisseurs d’obtenir des gains supérieurs à ceux du marché sur le long terme.

© 2019, Multitrading.fr. Tous droits réservés.

0 Commentaires

Laisser une réponse

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

*

Nous Contacter

Laissez-nous un message, nous vous recontacterons dans les plus brefs délais.

En cours d’envoi

©2019 Multitrading.fr Analyses, Actualités et Formation pour le Trading Multimarchés (EUR/USD, Bitcoin, CAC 40, Or, Pétrole, etc...)

Pourquoi Multitrading.fr ? - Qui sommes-nous ? - Mentions légales - Avertissement sur les risques

Vous connecter avec vos identifiants

ou    

Vous avez oublié vos informations ?

Create Account