Appréhendez les principales publications du Calendrier Économique pour Trader les News

Ce guide passe en revue les publications les plus influentes du Calendrier Économique, et présente l’impact observé sur les marchés suite à l’annonce.

Attention ! les chiffres présentés ci-dessous sont le résultat d’observations empiriques, une moyenne sur des données historiques. Ils n’augurent en rien des résultats lors de futures publications sur le calendrier économique. Il donnent simplement une idée de l’importance de la publication pour les marchés financiers.

L’impact d’une news sur les marchés dépend de plusieurs paramètres, dont l’écart avec le consensus et les anticipations intégrées dans les cours. La réaction observée sur le marché sur une publication en particulier peut dévier sensiblement des moyennes présentées ici.

Le Produit Intérieur Brut mesure la valeur de tous les biens et services produits dans un pays sur une certaine période. La croissance du est considérée comme la mesure la plus globale et complète, et prise comme référence pour juger de la performance de l’économie d’un pays. Le PIB ne mesure pas l’activité mensuelle mais trimestrielle. Une première estimation dite PIB Avancé est publiée durant le premier mois qui suit la fin du trimestre concerné, puis le PIB Préliminaire suit durant le deuxième mois, et enfin le PIB Final est publié avant la fin du trimestre suivant.

Impact sur les marchés : Le PIB avancé, soit la première estimation du PIB, est celui qui a généralement le plus fort potentiel d’impact sur les marchés. Les révisions qui suivent ont ensuite une influente plus limitée. Une lecture supérieure aux attentes soutient USD sur les marchés. Dans 55% des cas, le PIB provoque un range de plus de 50 pips sur USD, avec un range moyen de près de 60 pips durant les 2 heures qui suivent la publication.

Les Non Farm Payrolls mesure le nombre d’emplois créés ou détruits en net durant le mois précédent, en excluant le secteur agricole. Les créations d’emplois sont un important indicateur de la santé de l’économie parce que les dépenses des ménages, qui sont fortement liées aux conditions de l’emploi, représentent une large partie du PIB. Le rapport NFP comprend notamment le taux de chômage, le taux de participation et la croissance du salaire moyen. Le rapport NFP est publié le premier vendredi de chaque mois.
Impact sur les marchés : Un chiffre supérieur aux attentes est positif pour USD. Dans plus de 90% des cas, cette publication crée un mouvement de plus de 50 pips sur USD, avec un range moyen de plus de 100 pips dans les 2 heures qui suivent l’annonce. C’est l’une des publications qui crée le plus de volatilité sur le Dollar.
L’indice des Prix à la Consommation est une estimation statistique de l’évolution des prix des biens et services achetés par les particuliers dans un but de consommation. Son évolution d’un mois à l’autre constitue le taux d’inflation le plus suivi par les marchés. Sa composition utilise des données de prix collectées pour un échantillon de biens et services dans un échantillons de magasins. L’IPC core pour sa part exclue de cet échantillon certains biens et services considérés comme trop volatiles, comme certains produits alimentaires ou l’énergie. La statistique est publiée mensuellement vers le milieu du mois pour le mois précédent. L’IPC de mars par exemple est publié mi-avril.
Impact sur les marchés : Une lecture supérieure aux attentes est bénéfique pour USD, et inversement. Dans près de 60% des cas, cette publication a un impact de plus de 50 pips sur USD. Le range moyen observé dans les 2 heures qui suivent la publication est d’environ 60 pips.
Aux Etats-Unis, le taux directeur de la Fed est déterminé par le Federal Open Market Commeittee, qui se tient d’ordinaire 8 fois par an, environ toutes les 7 semaines. Le FOMC décide ainsi de la politique monétaire à mener aux Etats-Unis, en abaissant les taux pour soutenir l’économie en période de crise ou de récessions, et en les relevant pour éviter une surchauffe de l’économie en période de forte croissance. Le FOMC peut aussi décider comme lors de la crise de 2008 de mettre en place une politique ultra-accommodante en usant d’outils non conventionnels comme l’assouplissement quantitatif (QE).
Impact sur les marchés : Une politique plus restrictive (hawkish) est haussière pour USD, alors qu’une politique plus accommodante (dovish) est baissière pour USD. Dans plus de 50% des réunions du FOMC, USD connait une évolution de plus de 50 pips et affiche en moyenne un range de plus de 70 pips dans les 2 heures qui suivent l’événement.
La Banque Centrale Européenne (BCE) annonce le taux des emprunts des banques des États membres de la zone euro. Le taux de soumission minimal est un outil important dans la politique monétaire de la BCE et les variations de ce taux affectent d’autres taux d’intérêt dans le système bancaire de la zone euro. La BCE décide également des niveaux d’autres taux importants pour l’économie de la zone euro.
Peu après la déclaration de taux, le Président de la BCE commente la décision lors d’une conférence de presse, et explique la politique monétaire conduite par la banque centrale, pouvant parfois faire des annonces complémentaires à cette occasion.
Impact sur les marchés : Une politique plus restrictive (hawkish) est haussière pour EUR, alors qu’une politique plus accommodante (dovish) est baissière pour EUR. Dans près de 83% des cas, le discours du Président de la BCE crée une évolution de plus de 50 pips sur EUR, affichant en moyenne un range de plus de 95 pips dans les 2 heures qui suivent l’événement. La déclaration de taux qui précède le discours provoque généralement une moindre volatilité, puisqu’elle est la plupart du temps anticipée par les marchés.
L’indice manufacturier du Institute of Supply Management (ISM) mesure le niveau d’activité des Directeurs d’Achats dans le secteur industriel. Pour calculer la valeur de l’indice, les directeurs d’achats sont sondés sur un certain nombre de sujets, dont l’emploi, la production, les nouvelles commandes, les livraisons des fournisseurs et les inventaires. Les traders surveillent de près ces enquêtes parce que les directeurs d’achats, grâce à la nature de leur travail, ont un accès aux données des performances de leur entreprise, ce qui peut être un indicateur avancé sur les performances globales de l’économie.
L’ISM non manufacturier, représente le même indicateur mais pour le secteur des services. Les indicateurs de l’ISM sont publiés au début de chaque mois, généralement lors de la première semaine.
Impact sur les marchés : Une lecture supérieure à 50 indique une expansion avec un impact haussier sur USD, alors qu’une lecture inférieure à 50 indique une contraction avec un impact baissier. Dans près de 60% des fois, la publication provoque un mouvement de plus de 50 pips sur USD, avec en moyenne un range de plus de 60 pips dans les 2 heures qui suivent l’annonce.
Les ventes au détail sont une mesure des ventes de biens et services aux personnes et aux ménages. Les ventes au détail principales excluent la composante automobile. Les ventes de voitures représentent environ 25% des ventes au détail, mais elles peuvent être très volatiles d’un mois à l’autre, et donc fausser la lecture de la situation globale des dépenses des consommateurs. Les ventes au détail, à l’exclusion de cette composante volatile, sont un meilleur indicateur de la tendance des dépenses de consommation.
Impact sur les marchés : Une lecture supérieure aux attentes est bénéfique pour USD, et inversement. Dans près de 58% des cas, cette publication a une influence de plus de 50 pips sur USD. Le range moyen observé dans les 2 heures qui suivent la publication est d’environ 60 pips.

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